Главная / Комментарии / Мягкий шаг китайского лиса на золотой охоте.

Мягкий шаг китайского лиса на золотой охоте.

В начале августа 2010 года государственный Народный Банк Китая сделал заявление еще дальнейшем развитии национального рынка золота. На Шанхайской бирже золота планируется увеличить число иностранных участников с доступом к бирже зарубежных поставщиков золотых слитков. Китайцам разрешат хеджировать за границей риски по золоту. Также будет увеличено число китайских частных банков, которые смогут торговать золотом за рубежом. А госбанк Китая будет поддерживать китайские инвестиции в зарубежные золотодобывающие компании.

Нетрудно объяснить планы действий государственного Банка Китая: Китай банально пытается по максимуму выйти из долларовых и европейских активов. И чем более будет золота у китайцев вместо долларов, тем для Китая лучше.

При этом, Китай по факту с 2007 года – мировой лидер золотодобычи, но золота собственной добычи не хватает для удовлетворения внутреннего спроса. Потребности Китая по внутреннему рынку, согласно данным Всемирного Золотого Совета, в 2009 году составили 428 тонн (второе место после Индии). А добыча в Китае в 2009 году составила только 314 тонн.

И 428 тонн золота китайцы потребили в 2009-м, хотя им совсем недавно партия и правительство разрешили инвестировать в золото - еще не все потенциальные инвесторы задумались о золотых инвестициях: поэтому со временем инвестиционное потребление золота в Китае возрастет. 

Если же учитывать, что существует проблема редкого обновления статистических данных по гос.закупкам золота, то разрыв между потребностями Китая в золоте и собственной добычей - еще больше. Например, только в 2009 году Банк Китая объявил, что за 6 лет (с 2003 года) он повысил уровень официальных золотых запасов с 454 до 1054 тонны!

Ранее о постепенных гос.закупках мир только догадывался. «Китайский лис» не желал раскрывать свои движения на «золотой охоте», дабы не поднимать цену банковского металла.

Когда будут обновлены данные о государственных закупках вновь – мало прогнозируемо, но не трудно предположить, что не ранее чем через еще несколько лет.

Но мало у кого остаются сомнения в активной скупке золота китайским Народным Банком.

Тем более, что в 2008 году в Китае специальная экспертная группа рекомендовала увеличить государственный золотой запас до 6000 тонн в течение 3 - 5 лет, а если будет возможно, до 10000 тонн еще через пять лет. Рекомендации китайских экспертов, в том числе, основывались на факте ничтожно малой доли золота у Китая в золотовалютных резервах, составляющих почти 2,5 трлн. долларов, где доля золота всего 1,5%! В сравнении с Германией, Францией, Италией и США, у которых доля золота в резервах равна и более 65% - доля Китая просто ничтожна.
На 01.01.2010 у Индии была доля 6,9%, Японии – 2,6%, у России - 5,1%. Поэтому, чтобы нарастить долю золота в золотовалютных резервах Китая хотя бы до 5% за 5 лет, «поднебесной империи» придется закупать в гос.резервы порядка 450 тонн ежегодно! 20% мировой добычи! Но такой темп закупок не может не отправить цену золота в космос.

Поэтому мы не удивляемся периодическим заявлениям представителями китайских властей о том, что Китаю золото не так уж и интересно. «Хитрый лис» не желает вызывать ненужный ажиотаж на золотом рынке. Китаю не выгодно также быстрое обесценение доллара, которое ударит по его значительным накоплениям и потенциалу скупки активов по всему миру. Именно поэтому, представители Китая делают заявления о неоправданно высокой цене золота и заверяют всех о своей уверенности в надежности американских правительственных долговых облигациях, а также отвергают всякую возможность покупки золото у МВФ.

Китай делает все мягко и тихо, как лис: не выходит с крупными заявками на международный рынок, и старается делать покупки в моменты снижения цены золота – скорее всего, именно поэтому золото очень быстро «отскакивает» вверх в последнее время.

Еще очень важный факт заключается в быстром росте среднего и богатого класса в Китае, который будет все больше вкладываться в золото по примеру своего ЦБ.  Всемирный Золотой Совет прогнозирует удвоение спроса на золото в Китае в течение десяти лет. И это при том, что его доля в мировом спросе поднялась с 5% в 2002 году до 11% в 2009 году. За последние пять лет спрос на золото в Китае рос в среднем на 13% каждый год. Именно поэтому в 2009 году Китай был единственной страной, где сбыт золотых ювелирных изделий не уменьшился, но увеличился на 6%! А сбыт золотых монет и слитков поднялся на 22%! Не считая того, что 80% ювелирных изделий сделаны в Китае из высшей пробы, т.е. по сути, являются инвестициями.

Потенциал роста спроса на золото у населения Китая высок еще по одному показателю – на одного жителя в Китае (без закупок в гос.резервы) приходится продажа 0,33 грамма золота в 2009 году, что по прежнему слишком мало по сравнению с другими странами.

Все эти китайские факторы – есть сигналы о том, что золото еще восстановит свою былую силу мировой финансовой системе, которая изменится в результате текущего кризиса, который еще заявит о себе глобальными переменами в политике и экономике.

Всем удачных инвестиций! Компания «Держава», 18.08.2010.