Главная / Комментарии / Что лучше золота? Куда инвестировать, если не в золото?

Что лучше золота? Куда инвестировать, если не в золото?

Автор – Лебедев Павел Валентинович (Православный Свято-Тихоновский Гуманитарный Университет).

Невозможно постоянно восхвалять золото – необходимо отнестись к нему критично и рассмотреть: существуют ли лучшие инвестиции?

Сразу нужно сказать, что прибавленную стоимость может создавать только человек, а потому единственно разумно ожидать отдачу в инвестициях от человека, а не от бездушного, хотя и драгоценного в глазах людей (опять же!) металла.

Двигаясь по логической цепочке, и рассуждая, чего можно ожидать от человека, конечно же – деятельности.

Правда, деятельность бывает не только положительная. Бывает так, что деятельность небольшой группы людей и даже одного человека уничтожает труды тысяч, а то и миллионов людей.

Такие отрицательные последствия возникают, когда обманутая масса людей свободно или под принуждением производит разрушение (обычно это война), но инициаторы этого разрушения (те, кто лживыми приманками соблазнил массу на действия) могут быть весьма малочисленны.

В мирное время, мы, казалось бы, ожидаем от деятельности человека более созидательного, чем разрушающего, а потому надеемся на то, что вложения в компании и корпорации, создающие прибавочный продукт, будут положительными.

Если мы надеемся получить прибыль от хозяйственной деятельности других людей, объединенных в компании и корпорации, то мы покупаем акции этих предприятий.

Акции могут давать дивиденды, а могут и просто расти в цене, если предприятие успешно развивается или как минимум стоимость его активов растет.
Акции в большинстве своем продаются на бирже, когда руководство компании (эмитента акции) и покупатель не видят друг друга в лицо. Это отсутствие личного контакта провоцирует многих эмитентов акций на безответственное отношение, когда:
- собираются деньги на негодные проекты,
- прибыльная деятельность компании опутывается «необходимыми затратами», которые образуют неучтенный доход руководителей компании,
- руководство принимает недальновидные решения (без их достаточной проработки), которые ухудшают показатели компании,
- компанию намеренно банкротят, чтобы вывести из нее самые лучшие части, а все долги оставить мелким акционерам,
- есть и другие способы безответственного отношения, т.е. обмана ожиданий акционеров.

Например, ради покрытия убытков, или для извлечения дохода руководству, даже при стагнации доходов компании, часто используют дополнительное акционирование, что приводит банально к тому, что на ту же собственность образуется большее число хозяев (акционеров). Происходит размытие долей, что тоже является способом залезть в карман доверчивым акционерам.

В общем, нелегкая у акционера доля – только и смотри: как бы не обманули, да и самому бы не обмануться, выбирая отрасль и конкретное предприятие для инвестиций.

Именно поэтому инвестирование в акции требует особого профессионализма и внимания – нужно быть в курсе не только дел конкретного предприятия, но также в курсе дел – как обстоят дела у его конкурентов, какие имеются перспективы области рынка, в котором работает предприятие. Необходимо тщательно вникать в отчетность предприятия, сравнивая ее с другими отчетами.

Мелкому акционеру делать вышеперечисленное невозможно, а потому он полагается «на авось» - на чем его регулярно ловят профессиональные махинаторы:
- либо продадут по завышенной цене акции хорошей компании, но по завышенной (!),
- либо напугают «ужасными перспективами» и купят у запаниковавшего акционера по заниженной цене,
- либо вообще продадут якобы «очень выгодно» акции предбанкротной фирмы.

Итак, и в мирное время, особенно в последнее время, обман бывает распространен весьма обширно.
Когда доля обмана становится настолько большой, что положительные плоды человеческой деятельности перечеркиваются обманом, то невозможно ожидать отдачи от инвестиций в чужую деятельность.

Надо оговорится, что нельзя ожидать в среднем отдачи. Бывают исключения  - акции хороших предприятий (поискав их «днем с огнем»), где обмана нет или очень мало. Но исключения лишь подтверждают правило, что если есть хорошие, то при «средней температуре по больнице», равной нулю, будут и очень-очень плохие фирмы.

Итак, когда в среднем становится невозможно надеяться на доход от деятельности человека, то именно тогда обладание вещами, которые не ржавеют, не портятся, содержание которых не выливается владельцу «в копеечку», становится разумным. Тогда на арену выступают драгоценные металлы и прочие компактные вещи, как то: драгоценные камни и предметы искусства, антиквариат и т.п.

Многие инвестируют в недвижимость, но этот способ далеко не для всех: слишком дорого стоит каждый объект сам по себе. Но недвижимость также не без недостатков. Она требует регулярного кап.ремонта, она обложена налогом на имущество (который может быть весьма обременительным). Недвижимость требует коммунальных платежей и страховки, иногда расходов по управлению недвижимостью. Эти расходы все вместе бывают так велики, что арендная плата за нее не везде способна покрыть все расходы полностью.
Кроме этого, недвижимость не компактна, ее ценность может уменьшаться со временем и даже очень быстро – если идет строительство более лучшей недвижимости по более дешёвым ценам.

Но почему сейчас так упорно растут в цене драгоценные металлы?

Потому что начался кризис доверия, который еще продолжается. Инвесторы и банкиры (в т.ч. центральных банков) перестали верить возможностям современных компаний давать хорошую отдачу на вложенные инвестиции. А потому пытаются спасти от инфляции свои капиталы, перекладываясь в такие вещи, где издержки не сожрут капитал. Среди этих вещей почетное место занимает золото.

Золото, конечно же, не является абсолютным спасением.

Человеку, инвестору, если его обманывают дальние люди (управляющие и персонал компаний и профессиональные спекулянты) – остается надеяться на близких людей и родственников.
Хорошо, если есть рядом надежный родственник, который является профессиональным предпринимателем, а потому сможет преумножить инвестиции. А если такого рядом нет?
У большинства нет таких родственников, которым можно было бы доверить значительные суммы.
Но даже у тех счастливчиков, у кого есть рядом надежное плечо, все равно остаются риски потери капитала не по вине родственника, а по стечению обстоятельств. Ведь родственник один, а, как известно: «яйца в одну корзину не складывают».

М.б. вместо золота вкладываться в пенсионные фонды?

Но негосударственные фонды не самые лучшие управляющие капиталом, иногда они еще хуже обычных коммерческих предприятий. Никто из пенсионных фондов не способен сохранить капитал от инфляции.
А наш государственный Пенсионный фонд – с ежегодно съедаемой инфляцией счетами граждан, лучше оставить без комментариев.

Итак, если мало надежды на пенсионные фонды, то, пожалуй, лучшие инвестиции – это инвестиции в собственных детей.

И чем больше детей будет – тем лучше.
Главное, чтобы дети выросли добрыми – тогда они не забудут родителей.
Дети, вне всякого сравнения, лучше золота, акций и прочих материальных вложений.

Но у кого после детей все еще остаются бумажно-электронные деньги, то тому вечная дума: «куда вложить, чтобы не потерять, а лучше преумножить?».

Как надежный, но лишь верою принимаемый источник инвестиций – это, по новозаветному слову Господа, благотворительность особого рода: кормить голодных, помогать обездоленным и сиротам, посещать больных и заключенных и т.п.
Эта благотворительность – есть инвестиция, которая многократно преумножится и даст пользу, как получателю помощи, но более благотворителю.
Благотворительность и добрые дела, конечно же, также намного лучше золота.

Добрые дела и дети.

Кому-то золото.

Кому-то найти честных и здравых управляющих компаний, для вложения туда денег*.

Всем удачных инвестиций! Компания «Держава». 31.08.2010.

* - надо еще вовремя вложить туда деньги, т.к. обычно хорошие компании стоят намного дороже тех денег, которые за них стоило бы заплатить.

P.S.

По пенсионным фондам: как не меняй местами слагаемые  и не множь пенсионные счета, но в конечном итоге: если число работающих сокращается, а кол-во пенсионеров множится – не будут пенсионеры жить хорошо – нули на счетах не помогут.

Нет у нас, к сожалению, государственной стратегии в том, чтобы связать воедино проблемы демографии и пенсионного обеспечения.

У людей должно быть понимание того – чем более они воспитали детей – тем более будет их пенсия.

И наоборот – выросшие дети из многодетных семей должны платить в пенсионный фонд настолько меньше, насколько много осталось в живых и работает братьев и сестер. Это логично, т.к. детям из многодетных семей неизбежно достается меньше родительской материальной помощи. И закон государства, помогающий быстрее встать на ноги детям из многодетных семей, способствовал бы увеличению рождаемости.

И если  в семье один ребенок, то логично с него брать пенсионные взносы больше, т.к. в конечном итоге его прямая обязанность содержать своих старых родителей. А пенсионные взносы можно было бы корректировать в зависимости от того – насколько много детей у самого плательщика пенсионных взносов.

Пенсионные взносы должны быть гибкими и разумными.
Сейчас же, когда вне зависимости от своего вклада в развитие страны, почти вне зависимости от числа выращенных детей идет начисление пенсий – происходит отрыв от прямой логики с негативными последствиями: люди уверены, что они будут получать стандартную пенсию вне зависимости от вклада в будущее страны – детей.

Только с чего такая уверенность?

Государство уже задыхается от необходимости постоянно восполнять дефицит Пенсионного фонда.

Ресурсы у нашего слабого государства пока еще есть. А если возможностей расходовать деньги на пенсии от продажи нефти и газа станет меньше – тогда целиком благополучие стариков будет зависеть от числа работающих.

Тогда, возможно, жизнь образует жесткую действительность  - как и сколько вырастили детей – так и столько получите в старости.