Операции февраля 2023, итоги

Статья 8. Операции февраль 2023, итоги

Оглавление:
Статья 1. История портфеля Лебедева П.В. Или как появился «фонд» российских акций под управлением Лебедева П.В. и его «условный пай»
Статья 2. «Начало» истории «фонда» российских акций в портфеле Лебедева П.В. с 15.06.2022 по 31.08.2022 г.
Статья 3. «Фонд» российских акций в портфеле Лебедева П.В. по итогам сентября 2022 г.
Статья 4. «Фонд» российских акций в портфеле Лебедева П.В. по итогам октября 2022 г.
Статья 5. «Фонд» российских акций в портфеле Лебедева П.В. по итогам ноября 2022 г.
Статья 6. Итоги декабря, всего 2022 года и четырех лет (2019-2022)
Статья 7. Операции января 2023, итоги
Статья 8. Операции февраля 2023, итоги
Статья 9. Операции марта 2023, итоги

 

В начале февраля значительно прикупил Сбербанк через фьючерсы, так как свободных денег не хватало для определенной суммы вложения в российские акции.

Закрыть фьючерсы надо до середины марта, чтобы не переносить позицию в новые июньские контракты: с фьючами в дивидендный период можно сильно ошибиться. По мере закрытия фьючерсов буду приобретать различные российские акции.

Для расчетов стоимости своего условного «пая» фьючерсные контракты Сбера и Лукойла учитываю как обыкновенные акции. А возникающие кредитные издержки выношу за скобки, ведь в обычном паевом фонде ничего в кредит не покупается.

Фьючерсный кредит – так решил немного опередить время: вложиться в конце января – начале февраля, а не в марте, когда ожидаются поступления живых денег. Ради этого вся свистопляска с фьючами.

Благодаря этим «песням и танцам» кол-во «паёв» выросло на 18,7%. Другими словами, размер портфеля российских акций моего «фонда» увеличен покупками на 18,7%. Я продолжаю верить в постепенное восстановление российского фондового рынка, а раз верю, то «голосую» за это деньгами.

Кстати, пока этот прогноз постепенной нормализации срабатывает: рынок восстанавливается.

Так наш главный ориентир – индекс МосБиржи за февраль подорожал в рублях на 1,24%, а мой «пай» на 5,20%.

Эти 5,20% положительного рублевого результата образован следующими акциями:

Не все акции в нем выросли, но купленный Сбербанк смог вытянуть некоторые минуса, также ставка на металлургов не подкачала.

В этом смысле оказалось очень хорошо, что на нашем «деревенском» рынке основной объем пришлось взять самыми высоколиквидными фьючерсами Сбера – они с лихвой отбили процентные издержки по наращиванию позиции.

В марте надеюсь фьючерсы заменить акциями и фьючерсный «кредит» будет закрыт.

Если высчитать среднюю цену январско-февральским вложениям в мои «паи», то она = 9850,24 рубля за 1 пай, а на конец февраля «пай» стоит уже 10127,07 ₽, то есть в номинальных рублях фьючерсная морока имела смысл:

Мой «фонд» пока опережает результаты ОПИФ «Арсагера — фонд акций», но не сильно. Если бы размеры моего «фонда» были небольшими, то трудозатраты превратились бы в катастрофу по сравнению с размером выгоды опережения, накопленной с лета 2022 г.

Друзья, учитывайте свое время, затрачиваемое на управление личным портфелем: стоит ли вам отрывать силы от основного «ремесла», чтобы получить пшик выше в несколько процентов в год по сравнению с паевым фондом на профессиональном управлении?

Для примера.

Допустим, вы оцениваете свои личные трудозатраты по самостоятельному управлению портфелем акций в 50 тысяч рублей в месяц, за год набегает 600 тысяч. И если за год вы смогли опередить профессиональный паевой фонд на 3%, то размер вашего личного портфеля должен быть не менее 20 миллионов рублей.

20 млн ₽, чтобы только «окупить» трудозатраты (20 000 000 * 3% = 600 000), но ещё не выйти в плюс!

Из-за фьючерсного навеса, а также из-за того что весь портфель решено значительно перетрясти предстоящей весной, «на стоп» были поставлены стандартные операции балансировок. Ну, почти поставлены (продавался только ММК). А поскольку активно покупался Сбер и немного Лукойл, то изменение долей все равно произошло, хотя по большинству акций операций не совершалось:

«Фонд» находится на множестве брокерских счетов, и иногда приходится тормозить балансировку ввиду больших перетрясок из-за необходимости рассчитать налоговые последствия и спланировать более оптимальные купли-продажи, чтобы не делать операций, которые могут оказаться лишними.

В этом плане личное управление портфелем несет массу забот, чего нет в обычном паевом фонде.

Некоторым утешением потраченному времени служат итоги за четыре с небольшим года, даже удается пока быть в плюсе в пересчете на золото, несмотря на чрезвычайно низкую оценку российских акций на последнюю отчетную дату:

В будущем надеюсь на длинных окнах по отдельным компаниям получить хороший прирост, а не мелочными балансировками к этому приросту ещё сверху досыпать (продавать сильно дороже –потом покупать сильно дешевле, и наоборот).

Посмотрим, что выйдет, так как у диверсифицированного портфеля меньше шансов на просадки к общему рынку, но также меньше шансов на сильные результаты (балласт будет тормозить).

Знать бы заранее, что из набранного в портфель будет явным ненужным балластом!

Увы, не ясновидцы, поэтому просто работаем.

Лебедев П.В.: расти и развивайся!

Пожалуйста, ознакомьтесь с обязательным Предупреждением:
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ПИФы. Риски, связанные с инвестированием в паевые инвестиционные фонды, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации». Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Взимание скидок (надбавок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Предоставляемая на сайте информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Правила Интервального паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Арсагера — акции Мира» зарегистрированы Банком России: № 3152 от 17.05.2016 г. Правила Открытого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Арсагера — фонд акций» зарегистрированы ФСФР России: № 0363-75409054 от 01.06.2005 г. Правила Открытого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Арсагера — акции 6.4» зарегистрированы ФСФР России: № 0439-75408664 от 13.12.2005 г. Правила Открытого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Арсагера — фонд смешанных инвестиций» зарегистрированы ФСФР России: № 0364-75409132 от 01.06.2005 г. Правила Открытого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Арсагера — фонд облигаций КР 1.55» зарегистрированы Службой Банка России по финансовым рынкам: № 2721 от 20.01.2014 г. Лицензии ФСФР России № 21-000-1-00714 от 06.04.2010 г., № 040-10982-001000 от 31.01.2008 г.