Главная / World News / Январь 2011

Январь 2011

31.01.2011
The Web of Debt, Washington Investment Trust (WIT).
Штат Вашингтон включился в общенациональный законодательный процесс по переводу бюджетных счетов из коммерческих банков в госбанки. В Конгрессе и Сенате штата были представлены законопроекты (18.01.2011 № 1320 и 5238 соответственно), в соответствии с которыми обслуживание бюджетных счетов, фондов и программ штата будет осуществлять Washington Investment Trust со 100% участием государства. Аналогичный процесс идет по всей Америке, включая штаты Иллинойс, Виржиния, Гавайи, Мэриленд, Флорида, Мичиган, Орегон и Калифорния.
Примером для подражания стал успешный опыт единственного 92-летнего госбанка от штата Северная Дакота (BND). В отличие от своих собратьев Северная Дакота успешно пережила кризис, в немалой степени благодаря банку BND. Законодатели выделяют следующие положительные моменты.
1) Банк не проводит торговые операций на спекулятивных рынка, 2) Штату предоставляются только классические банковские услуг без использования затратных и убыточных деривативов и структурированных продуктов, 3) Кредитование бюджета, местных компаний и ипотечных программ идет по приемлемым процентным ставкам, 4) Банк является клиринговым центром среди местных коммерческих банков и источником дополнительной ликвидности, 5) Инвестиции банка направляются в муниципальные бумаги на целевые программы штата, 6) Зарплаты и бонусы персонала банка не отличаются от заработков государственных чиновников, 7) В виде дивидендов от деятельности банка за последние 10 лет штат получил более 300 млн. долларов прибыли.

31.01.2011
FOFOA, Анализ ETF GLD. Представляем "The GLD puke indicator".
За последние полтора месяца (21.12.2010 – 30.01.2011) активы ETF GLD  сократились на 68 тонн золота. В том числе, 25.01.2011 активы фонда упали сразу на 31 тонну (на 2,48%). Для GLD это обычное дело. За время существования фонда было зафиксировано 41 случаев изъятия средств более, чем на 1%.
Как правило, утверждает FOFOA, крупное изъятие средств из GLD является верным признаком окончания коррекции и продолжения бычьего тренда. В качестве доказательства авторы опубликовали индикатор "The GLD puke indicator" (ссылка прилагается). Белая и розовая кривые индикатора отражают объем активов в тоннах и цены акций GLD в долларах (1 акция = 0,1 унции) соответственно. Красными и белыми точками на кривых показаны случаи сокращения активов GLD более чем на 1%, начиная с 2008 года. Согласно индикатору падение активов GLD более, чем на 1%, совпадает с окончанием коррекции и возобновлением роста цен золота. Под падением активов GLD на крупную сумму авторы индикатора подразумевают изъятие золотых слитков из хранилищ GLD. Согласно проспекту эмиссии ETF GLD погашение акций и поставка слитков осуществляется только через авторизованных участников фонда лотами кратными 100.000 акций на 10.000 унций золота (по текущей цене 13 млн. долларов). Предполагается, что покупателями слитков являются крупные инвесторы, которые выкупают права на слитки через внебиржевой рынок LBMA, оформляют поставку через авторизованных участников фонда на брокерские неаллокированные счета с дальнейшей аллокацией металла на своем счете. Авторы индикатора уверяют, что "The GLD puke indicator" их не разу не подвел, а поэтому ждут окончания коррекции. С точки зрения технического анализа Goldman по итогам прошлой недели объявил о начале бокового тренда в драгоценных металлах с преференцией в пользу серебра.
P.S. Данная работа была отмечена GATA, как достоверный источник и отличный анализ GLD.
http://4.bp.blogspot.com/_cvdgPlEKW9k/TUPNgrs4zxI/AAAAAAAABoo/G8AM1DFNh0U/s1600/GLD_Puke_Indicator.png

30.01.2011
Советник Народного банка Китая Xia Bin высказался за увеличение золота и серебра в резервах центрального банка страны.
«Позиции в золоте и серебре помогут юаню стать международной валютой, увеличивая «конечную платежную способность страны». Он также призвал к увеличению IPO иностранных компаний на внутреннем рынке Китая и сокращению IPO китайских корпораций на зарубежных рынках, особенно, связанных с сырьевыми отраслями, а также занимающих стратегическое или монопольное положение в стране.
P.S. Обращаем Ваше внимание на важность упоминания серебра наравне с золотом в качестве возможной составляющей монетарной политики Китая. В современном мире на высоком уровне эта фраза прозвучала впервые. Рынок давно к этому готовился и наконец-то услышал.

28.01.2011
Kitco.com, ФРС ждет решения суда по вопросу публикации его засекреченных операций с золотом.
Судья Ellen Segal Huvelle Федерального округа Washington, D.C. получила на руки 20 засекреченных документов, которые имеют отношение к своп-операциям ФРС США с золотом. После личного ознакомления с документами и анализа юридических оснований для публикации полученных документов судья может принять позицию истца (GATA). В этом случае документы будут переданы GATA, которая на свое усмотрение примет решение о публикации. В случае если судья согласится с доводами ответчика (ФРС), она опубликует собственное заключение. В любом случае, представители GATA воодушевлены развитием событий и готовы идти до конца в тяжбе с ФРС.

28.01.2011
Оценка американских рисков.
Dagong Global Credit Rating, "2011 Sovereign Credit Risk Outlook".
Пекинское рейтинговое агентство считает, "что в целях уменьшения непредсказуемых потерь Китай и иные развивающиеся страны могут снизить свои вложения в казначейские облигации США. Программа QE2, предпринятая ФРС США, разъедает легитимность глобальной кредитно-денежной системы, в которой доллар является ключевой резервной валютой. Мягкая монетарная политика США ставит под сомнение ценность американской валюты".
Накануне Пекинских заявлений (27.01.2011) рейтинговое агентство Moody’s опубликовало свой не позитивный взгляд на США: "Moody’s оценивает государственные бумаги США на уровне ААА со стабильным прогнозом. ... Несмотря на то, что агентство не предпринимает действий по пересмотру рейтинга США, сроки по переоценке рисков сокращаются и вероятность понижения рейтинга США в течение 2-х ближайших лет возрастает".
 

28.01.2011
WSJ. Январь 2011. Рынок драгметаллов становится горячим местом для маржинальной торговли.
На прошлой и текущей неделе мы видели продолжение падения рынка золота. За неделю 18.01.2011 было закрыто 81.000 фьючерсных контрактов (14% открытого интереса).
На фоне сезонного фактора на рынке происходит болезненный процесс адаптации к новым правилам торговли. До недавнего времени Daniel Shak владелец хеджфонда SHK Asset Management на свои 10 млн. США держал фьючерсных позиций по золоту на 850 млн. (10% фьючерсного рынка США / годовая добыча ЮАР). Spread торговля позволяла ему малой суммой открывать одновременно длинные и короткие позиции с разными сроками поставки. И до недавнего времени была удачной. Его бизнес был убит комбинацией роста маржинальных требований на COMEX и введения CFTC лимитов по фьючерсным позициям. В результате фонду пришлось свернуть торговлю и зафиксировать убытки в размере 70% от вложенных средств. 24.01.2011 Daniel Shak объявил о закрытии фонда и возврате оставшихся средств инвесторам. Согласно отчету COT (CFTC) за неделю 18.01.2011 трейдеры категории Swap Dealer (типа SHK Asset Management) продали 33 тыс. контрактов по 100 унций каждый. Продажи золота зафиксированы и в иной группе трейдеров Manage Money - их длинные позиции упали на 6316 до 133240 контрактов. Единственный позитивный момент пришел со стороны группы коммерческих трейдеров, которые в очередной раз сократили короткие позиции на 16173 до 133261 контрактов.
На кассовом рынке ETF мы также наблюдали фиксацию прибыли и сильнейший отток средств. За неделю GLD потерял 42,2 тонн, включая 31,3 тонны на 25.01.2011. Теперь его активы равны 1229,58 тонн, которые на 90,42 ниже пиковых значений июня 2010 года. SLV потерял 495,14 тонн, что является крупнейшим месячным выводом активов с 2006 года. На 27.01.2011 его активы составляют 10426,43 тонн серебра.
Возвращаясь к Daniel Shak процитирую его "судьбоносное" решение:" Это случай похож на "Давид против Голиафа" (трейдер против Bullion банки и CME). Я просто решил выйти. Потерять 70% лучше, чем потерять  100%. Я один из тех редких трейдеров, которые готовы работать и делать рынок на любом спрэде. Это нишевый рынок, но это мой рынок. .... мне не понравились мои позиции, так что я решил ликвидировать фонд, но не в принудительном порядке.... Я по любому бы свернул торговлю".

27.01.2011
S&P понизил рейтинг Japan с AA до AA-, Прогноз стабильный.
Понижение кредитного рейтинга обусловлено высокими бюджетным дефицитом (9,1% от ВВП) и максимальным среди развитых стран соотношением госдолга к ВВП (>200%). Последний показатель продолжает ухудшаться и по оценкам рейтингового агенства достигнет своих пиковых значений к середине 2020-х годов.

26.01.2011
Federal Reserve Transparency Act of 2011.
Сенатор Rand Paul вынес на рассмотрение законопроект о проведении полного аудита ФРС США. Коспонсорами выступили сенаторы Jim DeMint и Devid Vitter. Согласно проекту действующие ограничения по аудиту ФРС будут полностью отменены и установлены жесткие сроки публикации соответствующих результатов. Инициатива сенаторов усилит позиции конгрессмена Ron Paul, отца Rand Paul, который продвигает аналогичный законопроект в Конгрессе США.

26.01.2011
CBO (Бюджетный комитет Конгресса США) повысил прогноз дефицита на треть (+500 млрд.) с 1,07 до 1,5 триллионов или до 9,8% ВВП.
Прогноз дефицита на 2012 год не более оптимистичен (1,1 трлн.) и только, начиная с 2013 года, по расчетам CBO дефицит упадет ниже 1 трлн. до 704 млрд. долларов США. За два предыдущих 2009 и 2010 года дефицит бюджета составил 1,4 и 1,3 трлн. долларов соответственно. За этот же срок публичный долг США вырос на 50% с 6 до 9 трлн. долларов США, а количество рабочих мест (06.2010 - 12.2010) на 70 тыс. или 0,06%. За период рецессии работу в США потеряли 7,3 млн. человек. В итоге, к 2021 году публичный долг и размер процентных платежей удвоится с 9 до 18 трлн. долларов и с 1,5% до 3,3% ВВП США соответственно.

25.01.2011
Bloomberg. Сокращение Supplementary Financing Program (SFP) вернет на рынок 200 млрд. долларов горячих денег.
Согласно Wrightson ICAP LLC Минфин США может сократить объем краткосрочных займов (SFP на 200 млрд.) на открытом рынке на период урегулирования разногласий между администрацией Президента и Конгрессом США касательно повышения лимита заимствований. Минфин, вероятно, объявит 02.02.2011 о временном сокращении объема операции SFP по 56-дневным бумагам. С таким развитием событий соглашаются Barclays Plc и Deutsche Bank AG, указывая на тот факт, что в подобных обстоятельствах Минфин действовал аналогичным образом. В  этом случае каждую неделю с 08.02.2011 при погашении бумаг на рынок будут поступать по 25 млрд. долларов США, что с учетом операций POMO приведет к удвоению притока ликвидности на американский рынок. Такое развитие событий положительно скажется на рынке золота, который на протяжении многих лет рос вместе с увеличением ликвидности.

UPDATE 27.01.2011 Минфин США объявил о постепенном сокращении программы SFP по мере их погашения с 200 до 5 млрд. долларов США, начиная с 03.02.2011
 

24.01.2011
ИТАР ТАСС. ЦБР планирует приобрести более 100 тонн золота в 2011 году.
По итогам 2010 года запасы ЦБР в золоте выросли на 23,9% (152,4 тонн) до 790 тонн. В 2009 году темп прироста резервов был таким же впечатляющим + 25% (127,5 тонн). Согласно Сергею Швецову ЦБР не импортирует, а покупает золото на внутреннем рынке страны (у коммерческих банков).
С учетом того, что страна добывает порядка 160 тонн золота в год (159,340 за 2006), получается, что весь объем российской добычи был законтрактирован для ЦБР (в ущерб экспортным поставкам и усиление дефицита слитков на LBMA).

24.01.2011
Goldman. Обзор рынков сырья «Global Commodity Watch».
Согласно документу инвестбанк еще позитивно оценивает перспективы золота в 2011 году и подтверждает свои рекомендации от октября 2010 года на покупку контрактов «декабрь 2011» по цене 1364,2 долларов за унцию. Однако он осторожно смотрит в будущее и указывает на риски роста процентных ставок и сворачивания QE2 после июня 2011 года.
Главной темой документа стала его основная торговая идея 2011 года на сырьевых рынка - цикличное сырье («CCCP» - нефть, медь, хлопок, соевые бобы и платина). "В первый раз с лета 2009 года золото не является лидером рынка сырьевых товаров, что подчеркивает существенные изменения, которые за последние месяцы произошли на глобальном финансовом ландшафте, так как экономический подъем США стал более осязаемым. Этот сдвиг является главным стержнем нашей стратегии на 2011 год, так как мы ожидаем, что цикличные сырьевые товары вошли в бычий тренд, усиливая бычий рынок агросырья. Группа «СССР» лучше всех предрасположена к росту при новом экономическом цикле, в том числе из-за ограниченного предложения физических стоков по ключевым видам промышленного сырья".

24.01.2011
Scotia-Mocatta. Серебро все еще в дефиците.
Согласно данным сайта Scotia-Mocatta (маркет-мейкер LBMA, член London Gold Fixing) запасы килограммовых серебряных слитков распроданы, 100 унцовых слитков восполнены. Неделей ранее, 18 января, Bullion банк сообщал об отсутствии серебряных слитков в 1 и 100 унций и монет в 5 унций.
 

24.01.2011
imarketnews.com. Президент Франции Nicolas Sarkozy. "У Франции нет желания, ставить под сомнение доллар США.
Доллар играет выдающуюся роль и останется сильной валютой", сказал он, отмечая при этом высокий вес американской валюты в мировых валютных резервах. "Но преобладающая валюта не предполагает наличие единственной валюты".
Предложение развивающихся стран, включая Китая и России, об использовании SDR он отмел, сказав: "Кто бы мог подумать, что мы можем заменить доллар правами заимствования МВФ SDR?" Однако важно проводить реформу глобальных монетарных связей, отметив, что текущее состояние мировых финансов не подпадает под определение мировой монетарной системы: "Когда люди говорят о валютных войнах, правда заключается в том, что с 1971 года мы живем в состоянии нестабильности в международной монетарной безсистемности. Говорить, что у нас есть монетарная система, ошибочно. У нас ее нет, начиная с 1971 года. Но Франция не желает возврата к системе фиксированных курсов".
Принимая в текущего году роль председателя G20, Франция стремится развивать дебаты о монетарной реформе, в том числе в рамках группы по реформированию денежно-кредитной системы, сопредседателями которой выступают Германия и Мексика. Первое заседание группы состоится в Китае в конце марта 2011 года.

21.01.2011
Goldman. Homeland Investment Act (II).
Goldman дал свою оценку обсуждаемого в США проекта закона о налоговой амнистии капиталов американских корпораций, вырученных на зарубежных рынках. С момента принятия первой амнистии (в 2005 году на 1,5 трлн. долларов) прошло более 5 лет. За этот срок по оценкам Goldman на счетах зарубежных банков американских корпораций скопилось порядка 1,2 трлн. долларов. В случае принятия закона американские корпорации будут освобождены от уплаты налогов на репатриацию капитала в размере 925 млрд. долларов, которые будут вложены в экономику страны и создание новых рабочих мест. Приток капитала в США, вероятно, будет сопровождаться, как и в 2005 году, ростом котировок доллара. При этом Goldman считает, что рост американской валюты в 2005 году был, скорее всего, связан с ростом процентных ставок в США и по отношению к ставкам Евросоюза.
Сегодня интерес к данной теме вызван тем, что 1) за последние 9 месяцев экономический совет при Президенте США полностью обновился людьми из корпоративной Америки за счет представителей банковского сообщества (последним свой пост покинул Paul Wolker в начале января 2011), 2) в Америке есть понимание того, что к созданию рабочих мест следует привлекать не Правительство и ФРС США, а американские корпорации, 3) как ни странно, DJIA (крупный капитал) за последний месяц показывает лучшую динамику, чем SP500 (широкий рынок), NASDAQ (розница) и RUSSEL2000 (хеджфонды). 4) И последнее, не менее важное, 25.01.2011 Президент США выступает с годовым посланием нации на State of the Union Address (ждем..).

21.01.2011
Fox Business, Бывший Председатель ФРС - Alan Greenspan. Откровения о золоте и институте центрального банка.
"Сейчас мы живем в особом периоде, когда, по сути, эмиссия бумажных денег контролируется правительством, а не центральным банком, который отвечает за монетарную политику. В стране нужен определенный механизм, посредством которого можно контролировать количество выпускаемых в обращение денег либо с использованием золотого стандарта, либо через комитет по монетарной политике. Если вы этого не делаете, то, если следовать истории, инфляция возьмет верх с разрушительным эффектом в экономической активности.... Многие из нас, включая меня, абсолютно уверены, что при золотом стандарте страна показывала уверенный рот в период с 1870 по 1914 годы ". В заключение программы Alan Greenspan задался вопросом о необходимости существования самого института центрального банка.

21.01.2011
King World News. Серебро торгуется в бэквордации, что является важным развитием событий.
Многие знают, что в этом случае спотовые цены выше форвардных. Подобные ситуации часто встречаются на большинстве товарных рынков, но редко в драгоценных металлах. Особенно впечатляет то, что мы имеем бэквордацию не только в краткосрочных, но и в 12 месячных форвардных контрактах. Последний раз она имела место в январе 2009 года. Тогда в течение нескольких недель драгметалл подорожал на 40% с 10,5 до 14,5 долларов. Сейчас мы ожидаем подобного развития событий с пробитием предыдущих хаев.
Бэквордация по сути означает то, что возник ценовой разрыв между рынком физического и бумажного серебра и продавцы готовы поставить физический объем только по более высоким ценам.
Рынок золота еще не вошел в состояние бэквордации, несмотря на наличие интенсивного спроса на физический актив. С учетом больших медвежьих настроений на рынках бумажных контрактов, мы можем увидеть мощное закрытие коротких позиций.
Ситуацию с бэквордацией в серебре активно обсуждалась на британском блоке газеты FT с 19.01.2011. Слухов много, включая китайский фактор. В итоге, опрошенные трейдеры сошлись во мнении, что наличие бэквордации в течение нескольких последовательных дней является беспрецедентным событием на рынке LBMA.

21.01.2011
CNBС, Doug Kass повторил свой предыдущий прогноз от 20.12.2010, что "золото упадет на 250 долларов в течение 4 недель".
Медвежьи настроения Doug Kass связаны с  ростом процентных ставок, что означает перабалансировку торговых портфелей в активы с большей доходностью. Далее он дал прогноз, что "золото краткосрочно коснется 1050 долларов за унцию и завершит год на 150 ниже текущих цен". Интересно отметить, что за пару часов до интервью с Doug Kass на COMEX прошла большая активность в опционах PUT (право на продажу) по всем торговым месяцам 2011 года, с марта по декабрь, по ценам от 1000 до 1250 долларов за унцию. Крупного профессионального покупателя привлекла низкая стоимость опционов, начиная от 0,4 долларов за унцию.

UPDATE 24.01.2011
Справка. В целях оценки точности прогнозов Doug Kass на 2011 год следует обратиться к его взглядам на 2009 и 2010 годы.
На 2009 год. «Золото никогда не достигнет 1000 долларов за унцию и в определенный период года будет торговаться на уровне 500 долларов за унцию».
На 2010 год. «Цены на золото упадут. К началу второго квартала золото упадет до 900 долларов. Незахеджированные позиции коммерческих хеджеров (золоторудные компании) покажут огромные убытки и сектор золоторудных компаний окажется отстающим активом года. Управляющий хеджфондом John Paulson откажется от своего плана по запуску специализированного золотого фонда».

21.01.2011
Goldman S., John Noyce, Технически серебро выглядит перекупленным.
Рынок с понедельника начнет торговаться ниже 55 дневной средней, закончив, таким образом, 104 дней бычьей торговли поверх данного индикатора. Очевидной фигуры коррекции в серебре еще не видно, в отличие от золота, но на недельных графиках можно предположить, что серебро может протестировать 200 дневную среднюю, которая сейчас в значении 22 доллара за унцию.

21.01.2011
Dawn Wires. Интервью. Рынки 2010 – 2011 от Marc Faber /20.01.2011

         В 2010 году удачными вложениями оказались серебро, хлопок и медь. Какие активы будут лидировать в 2011 году и после?
- Если бы я знал? Я думаю, природный газ достаточно дешев. В целом, закупочные цены будут расти в следующие несколько лет. Мы можем иметь коррекции. Я не знаю, какие активы будут лучшими. Я просто могу назвать группы активов, которые сравнительно дешевы. Они связаны с рынками, такие как Средний Восток, Вьетнам и Россия, которые все еще имеют разумную привлекательность. Крупный рост в акциях прошел между мартом 2009 и концом 2010, на других рынках он закончился в апреле 2010. Дальнейший рост представляется намного сложнее.
        Внутри сырьевой корзины, выделяют три подсектора: энергоресурсы, арго группу и драгоценные металлы. На какую группу сырья вы ставите?
- Для обыкновенного инвестора я рекомендовал бы драгоценные металлы. Они сейчас корректируются, но не думаю, что есть сильный риск падения цен. Я рекомендовал бы инвесторам их постоянно аккумулировать.
        Какой металл Вы оцениваете сильнее, золото или серебро?
- Они движутся в общем направлении, но серебро более волатильно. Каждый человек должен сам для себя решить, что он предпочитает - более волатильный или стабильный актив. Я предпочитаю золото по многим причинам, но я могу понять, что, может быть, на бычьем рынке серебро будет выглядеть сильнее.
        Что скажете по индексу доллара? Куда движется валюта?
- Доллар немного перепродан. В последние 2 - 3 месяца отношение к доллару было чрезвычайно негативным. Я скорее взял бы позитивный взгляд по отношению к доллару, не потому что о нем можно сказать что-то хорошее, но потому что иные валюты не лучше. Мои валютные преференции остаются в золоте и серебре.
         Куда бы Вы вложили деньги сейчас на 12 - 24 месяца?
- В основном, я не беру новые деньги в управление, но если бы мне предложили сегодня инвестировать сумму в 1 млн. долларов, я сказал бы, выйдите в доллары прямо сейчас. Коррекция на рынках активов началась и на этой коррекции, может быть, на 20% от пика, я, возможно, купил бы недвижимости, акций с хорошими дивидендами и драгоценные металлы.

Полная версия интервью опубликована по адресу http://www.mikf.ru/comments/2011/01/21/dawn-wires-rynki-2010-2011-ot-marc-faber

 21.01.2011
GoldCore. Лучшее видео о золоте (2011 год).
http://www.youtube.com/watch?v=-HaqwFJj4ZY&feature=player_embedded

21.01.2011
GoldCore. Китайский годовой импорт серебра вырос в 4 раза.
Несмотря на то, что Китай входит в тройку крупнейших стран по добыче и производству серебра импорт за 2010 год составил 3475,394 тыс. тонн (по данным Mitsui). Годом ранее, в 2009 году, в Китай было импортировано 876,825 тыс. тонн драгоценного металла. Таким образом, в 2010 году мы наблюдаем 4-х кратный рост.
Согласно Mitsui страна стала нетто-импортером, начиная с 2007 года, обеспечив ввоз 7435,355 тыс. тонн металла, в среднем около 2 млн. тонн в год. За два последних года нетто-экспорта (2005 – 2006) страна вывезла 4009,862 тыс. тонн, или по 2 млн. тонн в год. Таким образом, китайский фактор создает на мировом рынке дефицит в 4 млн. тонн (в год) 4 год подряд.

20.01.2011
CME Group. Тяжелый удар по сырьевым товарам. В плюсе - JP Morgan, по всем фронтам.
Начиная с 22.01.2011 года, CME Group устанавливает новые (повышенные*) маржинальные требования по широкой линейке срочных контрактов на сырье, включая контракты на золото и серебро. Требования по золоту выросли на +11%, по серебру на +6%. Тяжелей всего досталось энергоресурсам (газ, нефть, нефтехимия) + 100%, чуть меньше стали +37%. Но есть необычные исключения* (для JP Morgan, который на конец 2010 держал 90% медных стоков на LME): контракты в меди и железной руде получили сильные послабления, сразу на 12 и 33% соответственно.
 

20.01.2011
Dow Jones. Центральный Банк Туниса опубликовал данные о запасах золота в 5,3 тонн, что на 1,5 тонн ниже декабрьских уровней в 6,8 тонн (по данным WGC). О сокращении запасов не сказано ни слова. Ранее согласно FT представители ЦБ отрицали хищение золота семьей бывшего Президента страны.
 

19.01.2011
Dow Jones. ECB, Member of the ECB's Executive Board, Jürgen Stark. "The Casino Is Still Open”
“Казино еще открыто.
Нет необходимых изменений в банковском мышлении.
Инфляция в развивающихся странах является серьезной проблемой. Рост инфляции в Евро регионе - из-за (роста) цен на энергоносители. Оценки ЕЦБ по среднесрочной инфляции не изменились. ЕЦБ очень пристально отслеживает возможность инфляционных рисков.
Глобальная экономика и Евро регион выздоровели быстрее, чем ожидали.
Дефициты США и Великобритании хуже, чем в Еврозоне.
Греции и Ирландии нужно полностью изменить экономическую политику".

19.01.2011
Bond Buyer, Встречайте, Vallejo. Кризис рынка муниципальных займов США.
Как известно, штаты и муниципальные образования США имеют сильнейшие бюджетные дефициты, которые с трудом покрываются повышением налогов, сокращением расходов и новыми займами. Муниципалитеты находятся в наихудшем положении, так как дотационная помощь материнских штатов постоянно сокращается вслед за доходами бюджетов, а рынок займов неуклонно сужается, начиная со второй половины 2010 года.  Последние данные подтверждают эту тенденцию. Так, за последние 6 недель мы видели беспрерывный отток средств из паевых muni фондов совокупным объемом в 18,495 млрд. долларов США (на 19.01.2010).
Другой вариант решения вопроса - списание долгов. 18.01.2011 муниципальный Vallejo (шт. Калифорния) направил в Федеральный Суд США план реструктуризации пенсионной задолженности на 195 млн. долларов. В соответствии с планом задолженность перед крупнейшими кредиторами (Union Bank и National Public Finance Guarantee) списывается на 40%, перед незастрахованными кредиторами (персоналом и пенсионерами) от 80 до 95%. Кроме этого, план предусматривает сокращение пенсионных обязательств перед новыми сотрудниками и повышение пенсионных взносов с работающего персонала.
В этот четверг выходит доклад The Center on Budget and Policy Priorities (Центр)"Реальность. Правда о бюджетах штатов, рынке облигаций, пенсионной задолженности и медицинского обслуживания пенсионеров". В нем критикуется позиция муниципальных образований и штатов, которые преувеличивают уровень своих проблем и стремятся решить бюджетные задачи за счет реструктуризации задолженности или процедуру банкротства. Особые опасения у Центра вызывает инициатива республиканского Сенатора от штата Техас John Cornyn, члена Бюджетного Комитета Сената США, который рассматривает вопрос разработки закона о банкротстве штатов. На прошлой неделе Сенатор провел переговоры с главой ФРС Ben Bernanke на эту тему, после которой Ben Bernanke сказал, что штаты уже имеют инструменты по решению бюджетных кризисов.

19.01.2011
Govtrack.us. H.R. 6162 [111th]: Официальное признание тезиса о дефиците драгоценных металлов.
Закон Coin Modernization, Oversight, and Continuity Act of 2010 от 14.12.2010
Согласно обновленному Закону объем эмиссии и качество золотых и серебряных монет Монетного двора США (US Mint) теперь определяется не спросом населения, а Секретарем Казначейства США.
Разбираем:
American Silver Eagles. Подсекция (e) Секции 4 «Удовлетворение спроса на серебряные и золотые изделия» в старой редакции гласила "..... Секретарь отчеканит и выпустит, в количестве необходимом для обеспечения спроса населения, монеты - (1) диметром 40,6 миллиметров и весом 31,103 грамма; (2) с содержанием пробы .999 серебра; (3) дизайном - (А) символа Свободы на лицевой стороне; и (В) Орла на оборотной стороне...."
Теперь она читается в следующей редакции"..... Секретарь отчеканит и выпустит монеты количеством и качеством, которые Секретарь определит необходимым для обеспечения спроса населения, ....".
В подсекции (i) Sec. 4 те же метаморфозы произошли с American Gold Eagles.
Ранее защищенные законом American Gold and Silver Eagles попадают в разряд монет American Gold Buffalo, America the Beautiful Silver bullion и иных монет, которые согласно программе US Mint производятся и продаются по решению Секретаря Казначейства США. Когда в сентябре 2010 года (осенью 2009 и 2008) были истощены запасы American Gold Buffalo, их производство и поставки были прекращены до конца года. В тот момент все усилия US Mint были брошены на удовлетворение спроса American Gold Eagles, который был защищен законом.
Из чего мы можем сделать вывод, что "король" гол как сокол, а желание народа обменять бумагу на золотые и серебряные вскоре будет встречено монетами низкой пробы и, в худшем случае, вывеской «Closed».
Теперь можно предположить, что осенью этого года или раньше (с учетом рекордных продаж US Mint) наступит период полного дефицита монет из драгоценных металлов в США и ценового разрыва физических и бумажных рынков драгметаллов. Российский рынок также может последовать примеру США и Европы и войти в период сильного дефицита и колоссальных премий, так как это было у нас и за рубежом в период осени 2008 – весны 2009.
Справка. Законопроект был внесен на рассмотрение 22.09.2010, прошел голосование Конгресса (29.09), Сената (30.11) и подписан Президентом 14.12.2010. Единственное упоминание о тогда еще законопроекте можно найти на сайте GATA или goldandsilverblog.com от 06.12.2010.

18.01.2011
US Mint. Новая неделя - новые рекорды.
Объемы продаж с начала года составили 4,588 млн. унций серебра и 75,5 тыс. унций золота. Судя по всему, серебро действительно покажет самые большие объемы месячных продаж за все 26 лет (3,5925 млн. унций - 01.2010), а золото перекроет январский спрос прошлых лет (85,0 тыс. унций - 2010, 92,0 - 2009 и 41,5 - 2008).

17.01.2011
Британский BullionByPost уведомил клиентов об отсутствии запасов серебра в слитках.
Новые поступления ожидаются в начале февраля. "Мы испытываем задержку в поставках серебряных слитков. Мы ожидаем поступления слитков весом в 1 кг. в начале февраля. Слитки иного веса поступят в феврале позднее"

16.01.2011
Le Monde/ FT /The Independent. Бежавшая из страны семья Президента Туниса прихватила с собой 1,5 тонны золота или 22% резервов страны в золоте.
Центральный банк выступил с опровержением данной информации. Тем не менее, демонстранты скандируют "Повесим их всех, но прежде вернем наше золото"

16.01.2011
The Independent. Ирландия. Ноябрь. Ждем инфляции.
Вчера достоянием общественности стало известно, что Центральный Банк Ирландии финансирует программу помощи банкам за счет эмиссии денег, не получая ресурсы из ЕЦБ. Общий размер эмиссии составил 51 млрд. евро. Большую часть в 40 млрд., или 25% ВВП Ирландии (160 млрд.), было выделено банкам в период с августа по ноябрь 2010 года. В масштабах США это означало бы бумажную эмиссию 3,5 трлн. долларов (за 3 месяца). Однако источник ЕЦБ отметил, что банк не обеспокоен такой малой суммой, которая не является "систематически существенной". Вторая часть истории не менее интересна. Согласно Scott Minerd за один только ноябрь изъятие депозитов гражданами страны составило 27 млрд. евро или 5,4% от всей депозитной базы. В целом за 12 месяцев остатки по депозитам упали на 15,1%, в том числе, резидентов - на 4,59%, нерезидентов - на 28,6%.

16.01.2011
The Guardian. Подсудимый швейцарский банкир Rudolf Elmer намерен проучить мировое банковское сообщество.
Rudolf Elmer бывший Сhief operating officer крупного швейцарского банка Julius Baer объявил о завтрашней передаче WikiLeaks сведений о 2000 клиентов оффшорного филиала банка на Каймановых островах. В списке - британские и американские частные лица и компании, включая порядка 40 политиков. Данные, записанные на CDs, будут представлены WikiLeaks в лондонском Frontline Club 17.01.2011.
Elmer сказал, что публикует информацию, "чтобы проучить общество. Список включает богачей, многонациональные конгломераты и финансовые институты - хедж фонды. Они использует секретность для того, чтобы скрыться от уплаты налогов. Они приходят к нам от всюду, США, Британии, Германии, Австралии и Азии. Известнейшие личности имеют инвестиционные портфели, которые могут включать в себя дома, торговые компании, произведения искусства, яхты, лошадей и т.д. Моей целью является не один банк, а система структур. Я работал и на другие крупные банки, кроме Julius Baer, и  я абсолютно уверен, что банки знают и «большие парни» знают, что деньги скрывают в целях избежания налогообложения и иных вещей типа отмывания, хотя и эти случаи включают уход от налогов. Раз вы становитесь частью высшего руководства и получаете международный опыт работы, как в моем случае, Вы становитесь частью внутреннего круга - и вещи становятся более понятными. Вы становитесь частью схемы. Вы знаете, в чем заключается суть продуктов и услуг и почему они такие дорогие. Не следует удивляться, что главным продуктом является секретность".

15.01.2011
Goldman, John Noyce.  Золото вошло в период консолидации.
В золоте сформирована техническая коррекционная фигура "голова-плечи" с целью 1301,90 и до 200-х дневней средней 1273,57.

15.01.2011
WSJ. "Смешные записи" о золоте и инфляции. Из заседания членов ФРС за 22.09.2005.
GREENSPAN. "Несколько лет назад, я напомню, мы вели корреляцию цен золота против уровня инфляции. Мы в действительности смогли добиться некоторой способности в прогнозировании. Кто-нибудь этим занимался в последние годы?
MS. [Karen] JOHNSON [(PhD. MIT, 1973)]. Мы нет.
MR. STOCKTON: Я тоже. Я думаю, что мы делали это по Вашему запросу. (Смех). Мы были не достаточно убеждены полученными данными, чтобы сформировать отдельную серию прогнозов.
MR. REINHART. Я думаю, что в действительности Вы, запрашивая нас поочередно, изменили запрос, и поэтому в течение долгого времени мы не обновляли информацию.
GREENSPAN. Проблема в том, что она продолжает подъем, по причинам, которые я не могу понять даже с учетом наших информационных возможностей. Повод для этой темы заключается в том, что у нас была большая и сильная вспышка здесь и я не знаю, что с этим делать.
MS. JOHNSON. Да, 17-летний максимум. Я стану добровольцем по мониторингу цен на золото. (Смех).
GREENSPAN. С учетом того, что Вы никому не скажете, чем Вы занимаетесь.
MS. JOHNSON. Хорошо.
Теперь бывший глава ФРС GREENSPAN является советников John Paulson, крупнейшего инвестора в золото и золоторудные компании.

14.01.2011
Chris Martenson. JP Morgan победил. Комиссия CFTC приняла сторону Bullion банков.
Голосованием 4 против 1 Комиссия CFTC 13.01.2011 утвердила следующие правила по лимитированию срочных позиций трейдеров:
Первоначальная фаза: лимиты вводятся только на ближайший месяц по всем 28 основным поставочным контрактам и их производным. Позиции устанавливаются в размере 25% от предлагаемого объема поставки, а по контрактам, рассчитываемым исключительно в наличной форме - в размере 125%. Исключения сделаны для добросовестных хеджеров, чьи позиции были сформированы до введения лимитов в соответствии с законом Dodd-Frank Act.
Вторая фаза (CFTC Chairman Gary Gensler "к началу следующего года"): совокупные позиции по всем торгуемым контрактным месяцам. До тех пор в случае, если трейдер имеет позиции сверх 10% и 2,5% открытого интереса по фьючерсам и опционам в одном из 28 контрактов, я распорядился собирать информацию и принимать меры, включая введение специального надзора, когда этого потребуют обстоятельства.
Такая форма регулирования срочного рынка (драгметаллов) осложняет работу быков, так как многое в текущей игре на выдавливание шортов делалось с учетом того, что JP Morgan будет вынужден в закрыть короткие позиции в соответствии с требованиями CFTC, а этого, как мы видим, ждать в ближайший месяц не приходится.

14.01.2011
BullionVault.com.  Немецкая и английская версия сайта. "Из-за сильного спроса на серебро наши запасы истощены.
Так как BullionVault торгует только теми запасами, которые находятся в нашем распоряжении (ред.: а таковых нет), мы прекращаем продажи. 18 января мы ожидаем новые поставки".

UPDATE 18.01.2011 Выяснилось, что неделей ранее BullionVault испытывал аналогичные трудности с оптовыми поставками серебра. Справка: BullionVault является одним из крупнейших трейдеров LBMA с хранением серебра в Лондоне. Акционерами компании являются фирмы, аффилированные с семьей Ротшильд.

14.01.2011
Народный Банк Китая поднимает ставку резервирования на 0,5%, начиная с 20.01.2011 года.

14.01.2011
Предупреждение ООН о рисках продовольственной инфляции имеет свое подтверждение.
Первая жертва инфляционных бунтов: Тунис. В остальных Алжир, Марокко, Йемен и Иордан прошли массовые акции протестов.

13.01.2011
CME Group запускает торги опционами Gold Volatility Index (VIX) Options (GVP) c 24.01.2011
Этот продукт позволит расширить возможности по хеджированию от ценовых рисков дополнительно к торгующимся фьючерсным контрактам на индекс волатильности золота Gold Volatility Index (VIX®) Futures (GVF).
Индекс GVP будет рассчитываться the Chicago Board Options Exchange по VIX® методологии, используя цены спроса и предложения на опционные контракты COMEX Gold Option (OG) по двум торговым месяцам. Например, февральский опцион на индекс волатильности будет рассчитываться по февральским и апрельским опционам на золото. Опцион GVP запускается вместе с аналогичными опционами на нефть, отдельные виды металлов и агро контракты. Эта инициатива отражает растущий интерес клиентов к сырьевым товарам особенно в части хеджирования от риска падения цен.

13.01.2011
The US Mint  сообщает о продолжении беспрецедентно высокого объема продаж серебряных монет. За последние три дня объемы продаж выросли еще на миллион с лишним унций и за 12 дней составили 3,407 млн. унций.

13.01.2011
The Street.com. Сегодня ETF Securities запускает новый фонд ETFS Physical Asian Gold Shares (NYSE: AGOL).
Слитки инвесторов будет храниться в Сингапуре в JPMorgan Chase в соответствии с правилами LBMA "for good delivery". "Стимулом для создания нового ETF стал интерес инвесторов к хранению золота в Азии за пределами Лондона (ETF SPDR Gold Shares (GLD), iShares Gold Trust (IAU)), США (IAU) или Швейцарии (ETFS Physical Gold (SGOL)), - сказал Will Rhind глава американского операционного подразделения ETF Securities. – Инвесторы, возможно, исчерпали интерес к этой группе стран и им теперь требуются иные опции вне пределов и США, и Европы". Азиатские инвесторы также высказывали интерес к золотым ETF  с локальным местом хранения слитков.

12.01.2011
FRB N.Y. POMO расписание. Инвесторам можно спать спокойно.
ФРС опубликовал расписание POMO операций на новый период с 13 января по 09 февраля 2011 года. Согласно расписанию FRB NY приобретет казначейских бумаг на 112 млрд. долларов. 17 и 26 января POMO операций не будет. Новое расписание будет опубликовано 10.02.2011 года.
P.S. Отмечу интересный факт: прямые ежемесячные доходы Prime Dealers от POMO операций с FRB NY (убытки налогоплательщиков) составляют 5 млрд. долларов или 5% с каждых 100 млрд. долларов операций, или 60 млрд. долларов в год.

12.11.2011
Bloomberg, World Gold Council. Индия. "Цена больше не фактор".
Согласно данным WGC импорт золота в Индию вырос до 750 м. тонн с 557 в 2009 году. Со слов директора WGC по Индии и Среднему Востоку г-на Ajay Mitra "На этом уровне импорт будет крупнейшим в истории Индии. В дальнейшем мы оцениваем, что спрос будет таким же сильным. Цена более не является (сдерживающим) фактором". Инвестиционный спрос по золоту рос быстрее, чем на ювелирные изделия. Последние показали прирост в 62%. Индийский "спрос связан с инвестиционным образом мышления. В то время как ювелирные изделия являются традиционным индийским предметом потребления, по сути своей, в реальности, ювелирные изделия являются страховкой на будущее и покупки делаются с учетом инвестиционного фактора".

11.01.2011
Reuters. 71% опрошенных граждан США выступают против повышения лимитов заимствований США.
Только 18% высказались за повышение планки на 1,6 - 2 трлн. долларов (сейчас 14,294 трлн.) на покрытие бюджетных дефицитов 2011 - 2012 годов. На 2011 и 2012 финансовые годы Goldman оценивает бюджетные дефициты в 1,3 и 1,05 трлн. долларов соответственно.
С учетом мнения американцев республиканский Конгресс скорее всего не будет голосовать по этому вопросу напрямую. Вместо этого он утвердит бюджет на текущий финансовый год (10.2010 - 09.2011), временный порядок финансирования которого истекает 04 марта. Позиция Конгресса по бюджетной и долговой теме негативна, политизирована и нацелена на провал реформы Президента Б. Обама по здравоохранению и на сокращение необоронных госрасходов. Тем не менее, бюджет (и новый лимит заимствований) будет утвержден к концу марта - началу апреля. После этого срока уровень в 14,294 трлн. будет пробит, исходя из декабрьского темпа прироста задолженности в 125 млрд. и фактического госдолга на 31.12.2010 в 14,025215218708 трлн. долларов США.

11.01.2011
Dow Jones, Австралийский Perth Mint. Золото. На коррекции спрос Азии усиливается.
Согласно отчету австралийской Perth Mint отмечается неутихающий спрос на золото при снижении цен ниже в 1400 долларов за унцию. Со слов казначея Perth Mint г-на Nigel Moffatt "на настоящий момент спрос таков, что мы не можем удовлетворить все поступающие заявки. Спрос на наши монеты и слитки является сильным, но крупнейшие заказы поступают от банков и трейдеров на слитки в 1 кг." Слитки в 1 кг. являются самым  популярным торговым инструментом на азиатском рынке физического золота. Спрос не напрямую связан с наступающим Китайским Лунным Новым Годом, так заявки приходят и из Индии. "С моей точки зрения, сильный спрос вызван текущей коррекцией в ценах, а не чем-то иным".
 

11.01.2011
Reuters. Китайский фонд Lion Fund Management всего лишь за один месяц собрал необходимую сумму в 500 млн. долларов на скупку зарубежного золота.
Теперь деньги частных китайских инвесторов поступят на зарубежные рынки для приобретения золота, включая ETF и акции золоторудных компаний. Если приток инвестиций сохранится в прежнем объеме, годовые потребности фонда могут составить 130 тонн в пересчете на текущие котировки драгметалла.

10.01.2011
GATA одержала малую, но важную судебную победу над ФРС.
U.S. District Court for the District of Columbia удовлетворил требования GOLD ANTI-TRUST ACTION COMMITTEE, INC., и обязал BOARD OF GOVERNORS OF THE FEDERAL RESERVE SYSTEM предоставить судье округа Ellen Segal Huvelle к 14 января 20 документов, связанных с секретными операциями ФРС в золоте. ФРС опротестует решение суда, в чем собственно никто и не сомневается. Но мы подождем.

10.01.2011
Вслед за конрессменом Dennis Kucinich парламент Штата Виржиния приступил к разработке собственного варианта альтернативной платежной валюты.
Парламент штата Виржиния принял резолюцию № 557 по созданию совместного подкомитета для изучения вопроса, следует ли штату принять валюту, альтернативную доллару ФРС США в случае развала ФРС? Иными словами Виржиния приступает к составлению запасного плана "B" по "своевременному введению альтернативной платежной валюты, которую штат и его граждане могут использовать без промедления в случае обвала валюты ФРС" и для того, чтобы избежать или "как минимум, смягчить различные экономические, социальные и политические потрясения, которые следует ожидать из-за возникновения гиперинфляции, депрессии или иных экономических проблем, связанных с прекращением деятельности ФРС". Кроме этого, предполагается, что "американские граждане, по их выбору и требованию, могут использовать любое платежное средство при оплате задолженности, включая золото, серебро или оба драгоценных металла, кроме валюты, которая не обеспечена золотом или серебром, которую Конгресс США может ввести как средство платежа на территории США." http://www.scribd.com/doc/46625488/legp604
Напомним, 17.12.2010 года был опубликован невероятный по своей реализации законопроект конгрессмена Dennis Kucinich "The National Emergency Employment Defense Act of 2010". В соответствии с ним Конгресс США приступит к эмиссии новой американской валюты “currency of the USA”, обеспеченной золотом, а долг Министерства финансов США будет конвертироваться в “currency of the USA” по курсу Конгресса США по мере погашения казначейских облигаций США.
 

10.01.2011
The Economic Times. Индия предложила на временной основе использовать золото в качестве платежа на иранскую нефть.
Индия заинтересована в стабильных поставках нефти из Ирана и предложила использовать в качестве платежа золото до тех пор, пока не будет выбрана валюта платежа и расчетный банк, платежи через который заморожены решением Reserve Bank of India. Некоторые аналитики уверены, что Индия прекратила расчеты в долларах и клиринг платежей через Asian Clearing Union (ACU) под  давлением США, которые ввели новые санкции в отношении Ирана - Iranian Central Bank. Если следующая неделя, на которую назначена встреча представителей Ирана и Индии, принесет успех и золото войдет в расчеты, американские власти будут разочарованы вдвойне.

10.11.2011
US Mint. Две новости: одна плохая, вторая хорошая.
По данным монетного двора США декабрьские продажи серебра оказались самыми низкими за 2010 год в 1,772,000  унций (возможно из-за отсутствия металла). Однако за первую неделю 2011 года было продано 2,221,000 унций, больше чем за весь декабрь. С такими темпами продаж январь может стать самым сильным месяцем в истории США.

10.01.2011
Sprott Asset Management, Eric Sprott. Честно говоря, мы обеспокоены низкой ликвидностью физического рынка серебра.
Мы уверены, что затягивание сроков поставки серебра в наш ETF (NYSE: PSLV) еще сильнее обнажает проблему - разрыв между бумажным и физическим рынком металла. На 10 ноября мы законтрактировали поставки 22,298,525 унций серебра, а на конец года получили лишь 20,919,022 унций. До 12 января мы ожидаем поставки оставшейся части в объеме 1,379,503 унций, и соответственно известим наших клиентов публикацией серийных номеров слитков на нашем сайте.

09.01.2011
Две спекуляции по рынку серебра.
1) В декабре 2010 года прошла информация о том, что реальные шорты на рынке серебра открывает Китай через Bullion банки типа JP Morgan и, что комиссия CTFC ведет поиски виновных в манипуляциях в ложном направлении. В качестве примера приводилась практика Китая в 2008 году шортить рынок нефти через бумажные контракты и при этом выкупать нефть в физической форме. Сегодня иной источник не только подтвердил слух, но и дал этому логичное объяснение. Согласно третьему выпуску из серии "Silver manipulation explained" от Xtranormal США еще в 2000 году предложили Китаю провести крупную сделку своп на поставку серебра в обмен на доллары США. Сделка прошла и со временем Китай понял, что его обманули, и потребовал возврата серебра в физической форме. Не добившись своего, Китай прибегнул к умной тактике: стал открывать короткие позиции на COMEX через JP Morgan, который, по правилам биржи, должен внести физическое серебро против коротких позиций клиента. Откупая шорт, Китай, очевидно, рискует потерять в долларах, но имеет возможность вернуть физический металл. Этим предлагают воспользоваться: следует ждать понижения котировок бумажных контрактов, следить за ростом открытого интереса, выкупать провалы в ценах и требовать физической поставки.
2) В открытом обращении к руководителю торгового подразделения сырьем JP Morgan г-же Blythe Masters сказано, что инвестиционное сообщество хедж-фондов собирает пул денег, скажем, в миллиард долларов для скупки мартовских контрактов на серебро с поставкой, начиная с 20-х чисел февраля, и таргетом где-то 45 долларов за унцию. Поставка может и не потребуется, но премию наличными они возьмут с удовольствием. Другой вариант, JP Morgan предложено рынок не прессинговать и дать цене спокойно расти.

07.01.2011
FT. Национальный Банк Швейцарии SNB объявил об исключении государственных облигаций Португалии из списка обеспечений по сделкам репо на тех же основаниях, что и бумаги Ирландии, - низкого кредитного рейтинга. Но позже смягчил свою позицию, очевидно, перед аукционом Португальских и Испанских облигаций, которые пройдут в ближайшую среду и четверг соответственно.

06.01.2011
King World News. Вчерашнее высказывание президента ФРБ Hoenig шокировала многих.
 "Золотой стандарт является очень разумной денежно-кредитной системой. Необязательно, что у нас будет меньше финансовых кризисов. Но у нас будет ‘больший период ценовой стабильности. Но я не знаю, будет ли у нас более низкая безработица или меньшее число банковских банкротств?"
King World News немедленно получил комментарий от Jim Rickards, который работал с ФРС, Министерством финансов США и иностранными финансовыми институтами: "То, что Hoenig сделал, а Robert Zoellick сделал чуть ранее, означает легитимизацию дебатов. Это не последнее слово о золоте и пройдет много времени, пока интеллектуально и математически мы придем к золотому стандарту. Важно, что дискуссия вышла из тени на главную арену и она идет сама собой с участием обеих сторон. Честные дебаты о золоте - последняя вещь, о чем мечтает Bernanke. Однако, благодаря речи Hoenig и выступлениям нового главы комитета монетарной политики Когресса Ron Paul, эти дебаты начались, хочет этого Bernanke или нет, но остановить их он не в силе".

06.01.2011
Reuters, Следующим днем, как Конгресс перешел в руки Республиканской партии, Paul Ryan новый глава бюджетного комитета Палаты Представителей объявил о намерении выдвинуть законопроект об ограничении мандата ФРС таргетированием инфляции и снять с него полномочия по контролю уровня безработицы.

06.01.2011
Reuters. 04 января Bart Chilton неожиданно для всех решил поддержать существующий вариант CFTC по лимитам на позиции трейдеров в размере 10%.
Уже 06 января он объявил, что голосование пройдет неделей 10 января. Ранее 16 декабря 2010 года на слушаниях Комиссии CFTC он высказался против проекта, что привело к прекращению заседания и теперь он говорит: "В то время, как я поддерживаю публикацию проекта в целях получения и анализа замечаний, я продолжаю настаивать, что мы должны немедленно решить вопрос о чрезмерной спекулятивной активности на рынках сырья".
Commodity Market Oversight Coalition поддержала решение Bart Chilton: " Сегодня в свете наличия крупных спекулятивных позиций на энергетических и агрорынках, комиссия должна срочно без промедления сделать что-нибудь, чтобы разрешить проблему крупных позиций и вернуть уверенность и определенность участникам рынка".
После голосования и по окончании 60-ти дневного периода сбора комментариев и обсуждения проекта комиссия CFTC должна финализировать дискуссию и проголосовать за итоговый документ.

05.01.2011
Прессинг на китайские фирмы, торгующиеся на NYSE, продолжается.
J Capital Research выявила очередную китайскую «пустышку» China Green Agriculture (NYSE:CGA). Согласно исследованию J Capital Research китайская China Green Agriculture искажала статистику, отчеты и поэтому оценивается в три раза дешевле текущей рыночной цены (9 долларов).

05.01.2011
FT. UN’s Food and Agricultural Organisation предупредила об опасной ситуации с продовольственными ценами.
По итогам декабря 2010 года расчетный индекс продовольственных цен ООН вырос за месяц на 4,2% до 214,7 пунктов и превзошел критически высокие уровни 2007 - июня 2008 года в 213,5, когда развивающиеся страны пережили волну голодных бунтов. Последнее повышение цен еще не означает кризис, но глупо ожидать, что пик цен уже пройден. При этом отмечено, что цены на стратегические зерновые товары, такие как рис, пока еще не достигли пиковых значений докризисных лет.

05.01.2011
WSJ. Национальный Банк Швейцарии SNB подтвердил информацию об исключении государственных облигаций Ирландии из списка обеспечений по сделкам репо на основании низкого качества активов.

03.01.2011
King World News. Carlos Slim на пороге крупной сделки по серебру.
Источник с европейского рынка слияний и поглощений известил King World News, что богатейший инвестор Carlos Slim рассматривает возможность заключения крупной сделки по приобретению одной из крупнейшей мексиканской компании по добычи серебра Fresnillo, капитализацией 19 млрд. долларов (LSE: FRES).
Эта сделка уже имеет историю и сейчас близка к завершению. Богатейший инвестор хочет войти на рынок серебра через покупку коммерческого трейдера. Когда он приобретет компанию, он получит плечи и увеличит вложения в серебре. Существуют лишь несколько способов войти в рынок серебра при наличии больших денег и данный вариант наиболее оптимальный. Ему придется заплатить приличную премию, иначе сделка не состоится. Теперь нам начинает казаться, что, чем дольше он ждет, тем больше он в итоге заплатит. На бычьем рынке, время работает против инвестора, если он долго ждет.
James Turk заметил: "Если сделка состоится, то короткие позиции будут выдавлены. В случае с Carlos Slim, на узком рынке физического серебра нельзя оперировать миллиардами долларов напрямую. В этом случае Carlos Slim последует по ступам John Paulson, который получил доступ к золоту через приобретение 30% Anglo Ashanti".

03.01.2011
Коррекция на рынок драгметаллов пришла с рынка «черного» золота.
Заявление Правительства США о возобновлении прав на бурение скважин в Мексиканском заливе мгновенно привело к коррекции в нефтяных котировках и вызвало цепную реакцию в иных сырьевых товарах, включая драгоценные металлы.

&