Главная / World News / Поговорка стара, как мир

Поговорка стара, как мир

Поговорка стара, как мир, но актуальна, как день: «Золото любит плохие новости»

Золото традиционно является догоняющим активом на рынках капиталов стран резервных валют, переживших бычьи фазы экономического роста (1985 - 2000-х) и ожидающих массовых суверенных дефолтов (2030-х).

Накопление большого объема плохих новостей в период цикла экономического спада в США 2007-2011 в преддверии цикла инфляционного экономического роста 2011 – 2016 создают отличную инвестиционную среду - атмосферу неопределенности и борьбы инфляционных и дефляционных сил.

США и в более широком смысле страны OECD являются постоянными источниками негативных новостей. Они, как правило, вызывают отрицательную реакцию развивающихся стран (БРИК). Крупные и мелкие спекулянты оценивают события и усиливают тренды. В итоге все отражается в котировках золота и серебра. Поэтому страница World News заполняется уникальными статьями на следующие темы:

1) Монетарная и бюджетная политика США (Великобритании, Евросоюза и Японии) по денежному (государственному) стимулированию экономического роста.

2) Законодательные инициативы, касающиеся монетарной политики, и по ограничению полномочий ФРС.

3) Ограничение бесконтрольной деятельности инвестбанков на рынках драгметаллов (лимитирование позиций, предъявление исков по фактам манипуляций и т.д.).

4) Монетарная и бюджетная политика Китая (БРИК), как реакция на политику США.

5) Усиление рисков дефолта на рынках суверенных займов и частных финансовых институтов.

6) Активизация инвестиций в драгметаллы и потоков на аллокированные счета LBMA.

7) Скупка золота в резервы центральных банков и сокращение продаж МВФ и странами OECD.

8) Снижение активности коммерческих трейдеров по продаже драгметаллов на срочном рынке, досрочное закрытие ими хеджевых позиций.

9) Ограничение поставок и продаж монет и слитков со стороны монетных дворов, случаи дефицита слитков на рынке спот LBMA и фьючерсном COMEX.

10) Black Swan Events. Неожиданные события, имеющие сильный и мгновенный эффект на рынки капитала, такие как война, утечка информации, внезапное банкротство и т.д.

Редактор страницы «WorldNews» Отливанчик Роман И.

Краткая справка.

В 1999 на крахе Long-Term Capital Management L.P. (LTCM) монетарные власти США в лице председателя ФРС Alan Greenspan сформировали новую инвестиционную среду «Greenspan PUT»:

ФРС стимулирует развитие экономики через низкие процентные ставки и не сдерживает потоки спекулятивного капитала ни по секторам экономики, ни по секторам рынков;
при наступлении кризиса неоправданные риски инвестбанков покрываются ФРС и Министерством финансов США, что отражается ростом балансов ФРС и государственного долга США.

В том же 1999 Gordon Brown инициировал продажу 50% запасов золота из резервов The Bank of England, которая была завершена в 2002. Тогда крупнейшие инвестиционные банки совместно с The Word Gold Council (WGC) разработали стратегию по привлечению крупного инвестиционного капитала в золото через сырьевые товарные фонды ETF и на рынке золота начал формироваться новый бычий тренд. На момент нового финансового кризиса фонды ETF были полностью готовы к приходу крупного капитала.

Крупнейшая послевоенная рецессия в 2007-2009 еще более обнажила ошибки в мировой системе плавающих валют, бюджетные, пенсионные, социальные и долговые проблемы стан OECD.

В новых условиях монетарные власти США в лице председателя ФРС Ben Shalom Bernanke и его партнеры за короткий срок 08.2007 – 03.2009 исчерпали все возможности традиционной денежно-кредитной политики по снижению учетных ставок и перешли к количественному смягчению QE 03.2009 – 04.2010, 08.2010 – н/д и QE2 11.2010 – 06.2011. При этом страны OECD и крупнейшие инвестбанки задействовали все доступные опции «Greenspan PUT» в улучшенной версии «Bernanke PUT» (триллионы долларов через десятки программ).

За годы бычьего тренда инвестиционный спрос вырос с 343 тонн (2002) до 1342 (2009), а активы ETF выросли с 3 (2002) до 2070 тонн (3 кв.2010), крупнейшего из них GLD (NYSE) до 1299 (по данным WGC).